淘寶網(wǎng)上又添新“商品”：不良資產(chǎn)

現(xiàn)在，在淘寶網(wǎng)上不僅能買(mǎi)到衣服、零食，還可能是一筆債權(quán)或股權(quán)。

2015年3月，作為中國(guó)四大“壞賬銀行”之一的中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司，在淘寶網(wǎng)新推出的資產(chǎn)處置平臺(tái)上，成功競(jìng)價(jià)拍賣(mài)了兩筆債權(quán)，中標(biāo)者都是個(gè)人。這是信達(dá)首次通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)公開(kāi)處置不良資產(chǎn)。

這兩筆壞賬都來(lái)自浙江省的民營(yíng)企業(yè)。一筆是信達(dá)從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行收購(gòu)而來(lái)的一家鋼鐵企業(yè)的不良貸款債權(quán)，另一筆壞賬則收購(gòu)于興業(yè)銀行，來(lái)自一家生產(chǎn)清潔用品和工藝品的小工廠。它們?cè)谔詫毱脚_(tái)上共引起近萬(wàn)次圍觀，經(jīng)過(guò)兩輪競(jìng)價(jià)，分別以2005萬(wàn)元和441萬(wàn)元成交。

盡管規(guī)模很小，但這是淘寶自去年11月推出資產(chǎn)處置平臺(tái)以來(lái)，不良資產(chǎn)競(jìng)拍成交的首例。更大的意義在于，互聯(lián)網(wǎng)公司與傳統(tǒng)資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)似乎找到了處置不良資產(chǎn)和違約貸款的新渠道。

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩的大背景下，不良貸款和違約情況還會(huì)繼續(xù)上升。而作為批發(fā)零售、制造業(yè)的集中地，江浙地區(qū)的大量中小微企業(yè)會(huì)首先受到?jīng)_擊。

“分行業(yè)來(lái)看，最容易出問(wèn)題的還是制造業(yè)和產(chǎn)能過(guò)剩的鋼貿(mào)等行業(yè)，大部分中小微企業(yè)都集中在制造業(yè)這塊，經(jīng)濟(jì)周期中它們的抗風(fēng)險(xiǎn)能力也最弱?！比A泰證券銀行業(yè)分析師林博程對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》說(shuō)。

首批與淘寶進(jìn)行合作對(duì)接的信達(dá)浙江分公司負(fù)責(zé)人也表示，“2013年后，不良資產(chǎn)集中爆發(fā)，這兩年公司儲(chǔ)備了大量可供投資者選購(gòu)的不良債權(quán)資產(chǎn)?！?/font>

這些新情況都對(duì)不良資產(chǎn)處置進(jìn)度和處置周期提出了更緊迫的要求。

一般來(lái)說(shuō)，銀行發(fā)生一筆不良貸款，會(huì)采取包括催收、重組、轉(zhuǎn)讓、抵債、訴訟、核銷(xiāo)等多種清收處置方式。民生銀行上海分行資產(chǎn)保全部的一名員工對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》介紹，“最好的處置方式是不讓這個(gè)資產(chǎn)變成不良，看能不能通過(guò)再投資、資產(chǎn)整合等讓它自救，實(shí)在不行再做清收核銷(xiāo)?！?/font>

后續(xù)則可以通過(guò)法院司法拍賣(mài)。如果沒(méi)有成交，就以物抵債到銀行名下?！拔覀兦来虻猛﹂_(kāi)，外圍會(huì)跟中介公司包括拍賣(mài)、投資公司合作，甚至做了自己的微信平臺(tái)?！倍F(xiàn)在，民生也跟淘寶簽了合作協(xié)議。

2014年11月底正式上線的資產(chǎn)處置平臺(tái)是淘寶拍賣(mài)會(huì)的子頻道。后者與法院合作將線下的司法拍賣(mài)搬到線上，以試圖解決其公正客觀性問(wèn)題。

“一年前如果跟我說(shuō)債權(quán)，我都不知道是什么東西?！碧詫氋Y產(chǎn)處置平臺(tái)資深運(yùn)營(yíng)潘娜對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》說(shuō)，她從最開(kāi)始就參與了該項(xiàng)目的運(yùn)作。在跟壞賬銀行接觸后，她明顯感到一個(gè)變化是，債權(quán)最近幾年已成為逐漸被認(rèn)可和接受的投資標(biāo)的。“在給法院做司法拍賣(mài)時(shí)就有其他機(jī)構(gòu)也想合作。而淘寶用戶本身也呈金字塔結(jié)構(gòu)，除了普通大眾商品，還有購(gòu)置房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車(chē)、投資等需求。作為平臺(tái)目的就是連接買(mǎi)賣(mài)雙方?！?/font>

淘寶拍賣(mài)債券有自己的優(yōu)勢(shì)：用戶基礎(chǔ)大、傳播速度快以及技術(shù)實(shí)力。跟銷(xiāo)售其他商品類(lèi)似，淘寶提供平臺(tái)，由入駐的資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)貼出廠房圖片、土地使用證書(shū)、競(jìng)拍公告等展示資料。

而對(duì)于競(jìng)買(mǎi)人，該平臺(tái)也免傭金。不過(guò)如果通過(guò)中介，還是需要繳納傳統(tǒng)線下拍賣(mài)行收取的3%至5%的傭金。

當(dāng)然，淘寶也受到是否具有相關(guān)資質(zhì)的質(zhì)疑。潘娜解釋，淘寶在其中只是充當(dāng)技術(shù)和平臺(tái)，不直接參與拍賣(mài)，拍賣(mài)參與方仍是擁有資質(zhì)的處置機(jī)構(gòu)和用戶自身。

在淘寶上線競(jìng)拍的除了不良資產(chǎn)，還有股權(quán)、土地林權(quán)等，它們通常是作為中介的入駐方撮合借款人把自己的抵押物拿到淘寶上來(lái)處置的。比如，現(xiàn)在淘寶上就有一份50萬(wàn)元起拍的江蘇張家港農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的10萬(wàn)股股權(quán)。

目前，已經(jīng)有24家資產(chǎn)處置機(jī)構(gòu)入駐淘寶，這里既包括海關(guān)、公共資源交易中心、國(guó)土資源局等政府機(jī)構(gòu)，也有產(chǎn)權(quán)交易所、金融管理公司，以及拍賣(mài)公司、資產(chǎn)管理公司等其他中介機(jī)構(gòu)，而已入駐的銀行則有民生銀行、招商銀行等。

不過(guò)，這個(gè)還在探索中的新業(yè)務(wù)，雖然聚集了許多關(guān)注，但成交規(guī)模仍然很小。民生銀行上海分行之前上線的3個(gè)商鋪?lái)?xiàng)目最終都以流拍告終。項(xiàng)目直接負(fù)責(zé)人宋立對(duì)《第一財(cái)經(jīng)周刊》表示，這只是處置的一個(gè)渠道，更多起到一個(gè)招商推介的作用，競(jìng)拍期間他會(huì)接到很多咨詢電話。

對(duì)于處置產(chǎn)權(quán)這種較為專業(yè)的工作，的確仍需要投資人在線下查看咨詢。“傳統(tǒng)的渠道還是要做，淘寶只是提供增量，多帶去一個(gè)意向用戶競(jìng)拍，就可能產(chǎn)生溢價(jià)?！迸四缺硎尽＜词箾](méi)有成交，她覺(jué)得這也是一個(gè)讓合作方熟悉互聯(lián)網(wǎng)處置模式、探索如何更好展示關(guān)鍵信息的方式。

潘娜最近在淘寶的一場(chǎng)網(wǎng)商大會(huì)上，向4000多個(gè)參會(huì)企業(yè)進(jìn)行了標(biāo)的物推薦和品牌介紹，“看起來(lái)，企業(yè)用戶更多需要廠房房產(chǎn)、機(jī)動(dòng)車(chē)、土地這類(lèi)資產(chǎn)?！?/font>

而對(duì)于信達(dá)這種“逆周期”的資產(chǎn)管理公司來(lái)說(shuō)，淘寶給它帶來(lái)了拓寬資產(chǎn)處置渠道，培育不良資產(chǎn)二級(jí)市場(chǎng)的新方式。眼下，它已上線公示了兩個(gè)服裝紡織相關(guān)企業(yè)的不良債權(quán)新項(xiàng)目。